SKYY ETF, 언택트 비즈니스의 꽃, 클라우드 산업에 투자

 

1. SKYY ETF 소개 

출처: 삼성증권

• 4차 산업혁명 시대에 사물의 인터넷(IOT)로 수집한 방대한 양의 데이터를 효과적으로 관리하고, 머신러닝/딥러닝, 인공지능 처리 등을 활용하기 위한 컴퓨팅 파워를 제공하는 것이 클라우드 컴퓨팅의 필요성 입니다. 

 

출처: 삼성증권

• 클라우드 컴퓨팅은 4차산업혁명과 관련된 핵심 기술들을 융합하기 위한 플랫폼으로서 큰 역할을 담당하고 있습니다. 

출처: 삼성증권

클라우드 시장 전망

• 4차산업혁명이 진행되고 있는 가운데, 최근 클라우드 시장, 특히 아마존의 AWS, 마이크로소프트의 Azure, 구글의 GCP와 같은 IaaS 기반의 퍼블릭 클라우드의 시장이 급격히 성장하고 있습니다. 

출처: 삼성증권

• 기업에서 처리해야할 데이터의 용량이 기하급수적으로 증가하는 가운데, 대규모 투자지출을 필요로 하는 자체 데이터센터를 구축하는 것보다, AWS, Azure, GCP 등의 클라우드 서비스를 이용하는것이 비용을 줄일 수 있으며, 수요량에 따라서도 유연하게 비용을 조절할 수 있는 장점이 있기 때문입니다. 

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2. SKYY ETF  가치평가, 배당수익률, 수수료

SKYY P/E Ratio

SKYY Valuation

• SKYY ETF의 P/E Ratio는 28.69로, QQQ(나스닥100)의 P/E Ratio 35.32보다 낮은 수준 입니다. 즉, QQQ보다 Valuation이 저렴합니다. 

 

SKYY는 배당이 거의 없습니다.

SKYY 배당수익률

• SKYY ETF의 배당수익률은 0.17%로 매우 낮은 수준입니다. 참고로 QQQ의 배당수익률은 0.54%입니다. 
• SKYY ETF의 배당수익률이 낮은 이유는, 대부분 성장주로 구성되어있어 당기순이익을 배당하기 보다는 재투자를 통해 기업가치를 상승시키려고 하기 때문인 것으로 판단됩니다. 

 

구글의 수익률이 어마어마 합니다.

• SKYY ETF는 Google(Alphabet)의 비중이 가장 큰데, Google도 배당을 전혀 하지 않고 기업가치 상승을 위해 재투자 하고 있으며, 꾸준히 주가를 상승시켜 왔습니다. 

  SKYY의 수수료는 0.60%입니다.

SKYY ETF의 수수료 

• SKYY ETF의 수수료는 0.60%이며 QQQ의 수수료 0.20% 보다 높은 수준입니다. 
• 테마 ETF인 만큼 수수료가 시장지수를 추종하는 다른 ETF보다 조금 높은 수준입니다. 

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3. SKYY ETF 구성종목 

SKYY는 구글을 가장 많이 보유하고 있습니다.

SKYY 상위 15 보유 종목

• 보유종목을 보면 GCP(Google Cloud Platform)의 Alphabet(Google), MS Azure의 Microsoft, AWS의 Amazon등 우리에게 잘 알려진 미국 클라우드 컴퓨팅 기업들이 있습니다. 
• 특이한 점은 중국의 알리바바도 있다는 점이며, 알리바바 역시 중국 내 대표 클라우드 기업입니다. 
• 그 외에 데이터 베이스 관련 기업인 Oracle, MongoDB의 기업들을 포함하고 있으며, 가상머신으로 잘 알려진 VMware로 포함하고 있습니다. 
• Citrix System은 보안기업입니다. 클라우드를 사용하려면 보안도 고려해야 하기 때문에 포함된 것으로 판단됩니다.   

SKYY는 65개 클라우드 기업에 투자합니다.

• SKYY는 총 65개 기업을 투자하고 있으며, Top 15개의 기업이 50% 정도를 차지하고 있습니다. 

 

1. SKYY ETF 수익률, 백테스트

SKYY 백테스트 조건

• 2012년 1월 ~ 2021년 기간동안 SKYY ETF와 QQQ ETF의 백테스트를 수행하였습니다. 
• portfolio 1: SKYY
• portfolio 2: QQQ

QQQ와 SKYY의 수익률이 비슷합니다.

SKYY 수익률, 위험 분석 

• SKYY의 CAGR(연평균 복리수익률) 21.55%, QQQ의 CAGR은 21.96%로 두 ETF가 유사한 수준으로 보여집니다. 
• Max. Drawdown을 보면 SKYY가 -16.15%, QQQ가 -16.96%로 매우 유사한 수준입니다. 
• 변동성 대비 수익률 지표인 Sharpe Ratio(높을 수록 좋음)값은 SKYY 1.17, QQQ 1.32로 SKYY가 QQQ에 비해 열위 수준입니다. 

 

QQQ와 SKYY는 비슷하게 움직입니다.

SKYY, QQQ Chart 분석

• 장기적으로 보았을 때, QQQ(Portfolio 2)가 SKYY(Portfolio 1)에 비해 더 수익률이 큰것으로 보여지고 두 ETF간 상관계수 가 매우 높을것으로 판단됩니다.

2020년에는 SKYY가 더 좋았습니다

SKYY, QQQ 연간 수익률 비교 

• SKYY와 QQQ가 매우 비슷한 수익률을 보여주었으나, 코로나 위기로 인한 비대면 특수로 2020년에는 SKYY(Portfolio 1)의 수익률이 다소 높은것을 확인할 수 있습니다. 

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4. 말해보시개's Comment

• SKYY ETF는 클라우드라는 4차산업 혁명과 관련된 핵심플랫폼에 투자하는 매우 좋은 금융 상품이라고 생각됩니다. 
• 다만 QQQ와 매우 비슷하게 움직이고, 백테스트  결과로는 QQQ가 SKYY 보다 다소 높은 수익률을 보여주었다는 점에 있어서 포트폴리오에 QQQ를 포함하고 있다면 굳이 SKYY를 편입해야 하는 의문이 있습니다. 
• QQQ와 SKYY가 매우 비슷하게 움직이는 점은 SKYY에 포함된 Google, Microsoft, Amazon이 QQQ의 상위 종목이고, 종목구성이 비슷한 것이기 때문인 것으로 판단됩니다.  

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5. 관련 포스팅

https://malhaebosigae.tistory.com/15

[QQQ ETF 분석] 끊임 없는 혁신의 원천, 미국 나스닥100 지수에 투자하라!, QQQ(Invesco QQQ Trust)