XLV ETF, 인구 고령화에 투자하는 미국 헬스케어 ETF

1. XLV ETF 소개 

• XLV의 Full name은 Health Care Select Sector SPDR Fund으로 SPY로 유명한 SPDR에서 자산운용을 하고 있습니다. 
• XLV는 주로 헬스케어 장비와 관련된 회사들, 바이오, 제약 관련 산업에 광범위하게 투자합니다. XLV에는 최근 코로나 백신 개발 기업으로 유명해진 Johnson & Johnson, Pfizer 등을 포함한 유명 제약 기업들을 포함하고 있습니다. 

 

전세계가 늙어가고 있습니다. 한국은 더 빨리 늙고 있습니다.

투자 근거: 인구 고령화 트렌드

• 전 세계적으로 생산연령인구(15세~64세)의 비중이 줄어들고 있으며, 고령인구(65세 이상)의 비중이 늘어나고 있는 추세이며, 특히 한국은 더 심각한 상황입니다.
• 헬스케어의 발전으로 인간의 수명이 증가한만큼, 건강을 관리해야하는 수요가 더욱 증가할 것으로 전망됩니다.

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2. XLV ETF 가치평가, 배당수익률, 수수료 

 

SPY에 비해 XLV가 더 쌉니다.

XLV 가치평가

• XLV의 P/E Ratio는 18.49로, SPY P/E Ratio가 25.16인 점을 고려하면 저렴한 수준입니다. 

 

XLV의 배당수익률은 SPY와 비슷한 수준입니다.

XLV 배당수익률

• XLV의 배당수익률은 1.47%로, SPY의 배당수익률 1.43%와 유사한 수준입니다 .

XLV는 매우 저렴한 수수료 입니다.

XLV 수수료 

• XLV의 수수료는 0.12%로 매우 저렴한 수준입니다. 

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3. XLV 구성종목

XLV는 존슨앤존슨, 화이자 등의 제약회사를 포함하며, 생소한 헬스케어 기업들이 많습니다.

XLV 구성종목

• XLV는 Johnson & Johnson, Pfizer와 같은 제약회사 등 미국에 집중적으로 투자 하고 있습니다. 
• 구성종목 중 제약회사 외에는 생소한 기업들이 많이 있는데, 헬스케어/바이오 분야가 전문성을 요구하는 섹터인 만큼 종목선별이 어려운 특징이 있습니다.
• XLV에 투자한다면, 헬스케어/바이오 기업의 종목선정의 부담을 덜어주고 미국 내 관련 기업에 광범위하게 투자할 수 있다는 장점이 있습니다. 

 

XLV는 100% 미국에 몰빵투자합니다.

XLV 주요 투자 국가

• XLV는 100% 미국 기업에만 투자합니다. 
• 미국 외 아시아 등 고령화가 심화되는 다른 나라의 기업은 없다는 점이 아쉽습니다. 
• 최근 일본, 한국, 중국 등 아시아의 인구 고령화 우려가 큰데, 미국에만 투자한다는 점은 리스크가 있을 수도 있다고 판단합니다. 

 

XLV는 집중 투자합니다.

• 64개의 기업에 투자하며, Top10 기업의 비중은 50.61%로 SPY에 비해 적은 종목에  집중투자합니다.

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4. XLV ETF 수익률, 백테스트

백테스트 조건 

• 1999년 1월 ~ 2021년 2월 기간 백테스트 수행
• Portfolio 1: XLV
• Portfolio 2: SPY(S&P 500)

XLV가 수익도 좋고 변동성도 작습니다.

• CAGR(연평균 복리 수익률) XLV(Portfolio 1) 8.37% > SPY(Portfolio 2) 7.15%
• Max. Drawdown(최대 하락치; 2008년 금융위기 당시) XLV -35.50% > SPY -50.80%
• Sparpe Ratio(변동성 대비 수익률 지표, 높을수록 좋음) XLV 0.52 > SPY 0.42
• XLV가 SPY에 비해 더 적은 변동성을 보여주었고, 수익률도 더 좋았습니다.   

XLV는 꾸준히 우상향합니다.

• XLV와 SPY가 2010년 이후로 꾸준히 성장한 모습을 보여줍니다. 
• XLV의 성장이 최근 더 큰것으로 보입니다. 

금융위기에 XLV가 강했습니다.

연도별 수익률 분석

• 2008년 금융위기 당시, XLV는 20%정도만 손실을 보았으나, SPY는 40%에 가까운 엄청난 손실을 보았습니다. 
• 위기에는 XLV가 SPY보다 더 강한 것으로 판단됩니다.
• 아무래도, 헬스케어는 인간과 필수적인 트렌드이기 때문에 위기에 좀 더 강건한 기업들이 많은 것 같습니다. 

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5. 관련 포스팅 

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