[LIT ETF 분석] 전기차 산업의 밸류체인, 배터리와 리튬 채굴 기업에 한꺼번에 투자하고 싶다면, LIT ETF(Global X Lithium & Battery Tech ETF)

Summary 

• Global X Lithium & Battery Tech ETF(LIT)는 리튬 채굴기업, 배터리 제조 기업, 전기 자동차 제조기업 등 전기자동차와 배터리 생산에 필요한 전반적인 기업을 종합해서 투자할 수 있는 금융 상품임
• 국내 관련 ETF들이 한국 배터리 제조기업에 초점을 맞춘 반면, LIT는 배터리 제조 기업 뿐 아니라, 전기자동차와 배터리 제조, 리튬 생산 기업 등을 모두 보유 하고 있으며 미국, 홍콩, 중국, 한국 등 전세계 분산 투자 한다는 점에 있어 투자 매력이 높음
• SK이노베이션과 LG화학의 소송 문제, LG화학의 현대차 배터리 리콜문제, LG화학의 LG에너지솔루션 분사 문제 등 한국 배터리 제조 기업과 관련된 Risk를 분산 할 수 있다는 장점이 있음  
• 과도한 Valuation 부담이 있다는 점, 변동성 대비 수익률(Sharpe Ratio)가 QQQ보다 낮다는 점은 위험 요인임

 

1. LIT(Global X Lithium & Battery Tech ETF) 

• Global X Lithium & Battery Tech ETF(LIT)는 리튬 채굴기업과 metal 정제기업 부터 배터리 생산에 필요한 전반적인 리튬 사이클에 투자하는 ETF이다. 
• 추종지수: Solactive Global LIthium Index

https://www.globalxetfs.com/

 

2. 가치평가(Valuation), 배당수익률(Dividend), 수수료(Expense Ratio)

• 2020-02-25 기준 작성

1) 가치평가(Valuation)

• LIT P/E Ratio 52.21, QQQ P/E Ratio 33.66 
• 나스닥에 비해 LIT가 P/E Ratio 기준 비쌈. 한국의 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션 처럼 배터리 관련 주식이 전 세계적으로 고평가 받는 추세인 것으로 보임   

 

etfdb.com

etfdb.com

 

2) 배당수익률(Dividend)

• LIT 배당 수익률 0.38%, QQQ 배당 수익률 0.54% 
• 배당수익률 기준으로는 나스닥보다도 낮은 수준. 
• 성장주가 모여있는 테마 ETF인 만큼, ETF내 보유 종목들이 당기순이익을 배당하기 보다는 기업가치 성장을 위해 재투자 하는 것으로 보임  

 

3) 수수료(Expense Ratio)

• LIT 수수료 0.75%, QQQ 수수료 0.20% 
• 테마 ETF인 만큼 높은 수수료를 요구하지만, 다른 섹터 ETF와 동등 수준인 것으로 보임 

 

4) 주요 투자 국가

• 중국(CATL 등) 34.17%, 미국(Tesla 등) 20.90%, 한국(삼성SDI, LG화학 등) 11.58% 등 
  • 중국, 미국, 한국 등 배터리 생산과 관련된 전세계 다양한 국가에 분산 투자함

etf.com

 

 

5) 투자 종목(Holdings)

• LIT는 배터리 제조기업, 전기자동차 제조기업, 리튬 시장 전도 기업 등 전기자동차와 배터리 생산에 기여하는 41개 기업에 집중 투자함, QQQ는 103개 종목
  • 삼성SDI(한국), LG화학(한국), CATL(중국): 배터리 제조기업
  • 테슬라(미국), BYD(중국) : 전기자동차 제조 기업 
  • Albemarie Corporation(미국), Genfeng Lithium Co(중국): 글로벌 리튬 시장 선도 기업 
• 말해보시개's Comment 
  • 한국의 배터리 관련 ETF(KODEX2차전지산업, TIGER KRX2차전지K-뉴딜, TIGER 2차전지 테마 등)들이 주로 삼성SDI, SK이노베이션, LG화학 등 한국의 배터리기업에 집중 투자한다는 점을 고려해 보았을 때, LIT는 배터리 기업 뿐만아니라 전기자동차 제조 기업, 리튬 시장 선도 기업 등 전 세계의 전기자동차 및 배터리 산업 관련 기업에 분산 투자 할 수 있다는 장점이 있음 
  • 한국 배터리 제조 기업에 의존된 Risk(예: LG화학 LG에너지솔루션 분사 이슈, SK이노베이션과 LG화학의 소송문제, LG에너지솔루션의 현대자동차 리콜 문제 등)가 더 낮다는 점에 있어서 국내 ETF의 대안으로 볼 수 있음 

LIT Holdings(etfdb.com)

QQQ Holdings(etfdb.com)

3. 수익률 

• Portfolio Visualizer에서 QQQ와 LIT의 수익률 백테스트 수행

1) LIT 상장 이후 수익률 비교 

• 2010-08 ~ 2021-01 백테스트 
• Portfolio 1: QQQ, Portfolio2 : LIT
• 최근 10년 연 평균 복리 수익률(CAGR) LIT 8.26%, QQQ 21.35%
• Shapre Ratio(변동성 대비 수익률, 높을수록 좋음) QQQ 1.27, LIT 0.41
• 말해보시개's Comment 
  • 2010-08 ~ 백테스트를 보았을 때, LIT는 변동성 대비 수익률이 매우 낮은 것으로 보이며 투자매력이 떨어지는것으로 판단됨  

2010.08 ~ 2021.01 백테스트(Portfolio1: QQQ, Portfolio2: LIT)

2) 2015년 이후 수익률 비교

• 2015-01 ~ 2021-01 백테스트 
• Portfolio 1: QQQ, Portfolio2 : LIT
• 최근 10년 연 평균 복리 수익률(CAGR) LIT 21.53%, QQQ 21.14%
• Shapre Ratio(변동성 대비 수익률, 높을수록 좋음) QQQ 1.15, LIT 0.83
• 말해보시개's Comment 
  • 2015-01 ~ 최근 백테스트를 보았을 때, LIT는 변동성 대비 수익률이 QQQ 보다 낮은것으로 보이나, Sharpe Ratio의 Gap이 2010년 데이터와 비교하였을 때 더 낮아졌음.
  • 변동성 대비 수익률은 나스닥보다 투자매력이 다소 떨어지지만, 미국 외에 중국과 한국, 홍콩 등 전세계 국가에 분산투자 한다는 점과, 전기자동차와 배터리 산업의 잠재력을 보았을 때, 일정 비중 LIT ETF를 포트폴리오에 편입하는 것도 좋은 방법이라고 생각됨  

2015.01 ~ 2021.01 백테스트(Portfolio1: QQQ, Portfolio2: LIT)

4. 투자 근거

• 전기 자동차와 배터리 사업의 성장성이 확실해 보임 
• 국내 ETF와 비교해 보았을 때, 한국 배터리 제조 기업 뿐만 아니라, 중국, 미국, 홍콩 등 전 세계 전기자동차와 배터리, 리튬 시장 기업 등 관련 기업 전체에 투자할 수 있다는 장점이 있음 
• 전기자동차와 배터리 관련기업에 투자하고 싶으나, 어떤 기업을 선택해야 할지 모를 때 LIT가 대안이 될 수 있음
• 한국 배터리 제조 기업에 특정된 Risk를 피할 수 있다는 장점이 있음. 

 

 

5. 위험 요인 

• 변동성 대비 수익률(Sharpe Ratio)가 QQQ보다 높아, 리스크 대비 기대수익률이 낮을 수 있음 
• 현재 높은 밸류에이션(P/E Ratio)로 투자하기 부담되는 가격임