[SOCL ETF 분석] 전세계의 네이버와 카카오 같은 기업에 분산 투자하고 싶다면? SOCL ETF(Global X Social Media Index ETF)

Summary

• SOCL은 카카오, 네이버 등을 포함한 전세계의 소셜미디어 관련 기업들에 투자하는 ETF이다. 
  • 미국의 알파벳(구글), 중국의 텐센트, 바이두 포함 
• 굉장히 높은 Valuation을 보여줌(SOCL P/E Ratio 57.51, QQQ P/E Ratio 33.66)
• 한국의 NAVER, KAKAO를 투자하고 싶으나 지나치게 높은 Valuation이 부담된다면, SOCL을 통해 전세계에 분산 투자하는 방법이 좋은 대안일 것이라 생각됨
• 코로나 사태로 인하여 언택트 트렌드에 따라 큰 주가 수익률을 보여주었으나, 코로나 극복 이후에도 플랫폼 비즈니스는 구조적으로 성장하게 될 것이라 기대함. 

 

 

1. SOCL(Global X Social Media Index ETF)

• SOCL은 전세계의 소셜네트워크, 파일 공유, 기타 웹기반 미디어 애플리케이션을 포함한 소셜미디어 관련 기업들에 투자하는 ETF이다. 
• 한국의 NAVER, KAKAO 등을 포함한 전세계 소셜미디어 기업들을 포함하고 있음 

 

2. 가치평가(Valuation), 배당수익률(Dividend), 수수료(Expense Ratio)

1) 가치평가(Valuation)

• SOCL P/E Ratio 57.51, QQQ P/E Ratio 33.66
• 나스닥에 비해 SOCL이 역시 비싸긴 함. 한국의 KAKAO, NAVER 처럼 소셜미디어 주식이 전 세계적으로 고평가 받는 추세인 것으로 보임.

2) 배당수익률(Dividend)

• SOCL 배당 없음, QQQ 0.55%

3) 수수료(Expense Ratio) 

• SOCL 0.65%, QQQ 0.20%
  • ETF 수수료는 QQQ에 비해 많이 비싼 편이나, 섹터 ETF라는 점을 고려해 보면 평이한 수준인 것으로 판단됨 

좌: SOCL, 우: QQQ (etfdb.com)

 

4) 주요 투자 국가

• 미국 58.88%(Alphabet, Snap 등), 홍콩 13.35%, 한국 10.20%(KAKAO, NAVER), China 10.00%(Tencend, Baidu 등) 
  • 미국 뿐만아니라, 한국, 중국 등 다양한 기업에 투자함

SOCL Top 10 Countries(etf.com)

5) 시가총액 상위 15위 기업 & SOCL ETF 투자 기업 수 

• Snap, Facebook, Alphabet, Twitter(미국 소셜미디어) 
• Tencent, Baidu(중국 소셜미디어) 
• NAVER, KAKAO(한국 소셜미디어)
• 39개 기업에 투자함. 나스닥(106개 기업)에 비해 집중 투자하는 것으로 보임

 

 

3. 수익률(Performance)

SOCL Performance(etf.com)

• 5년 기준 CAGR 29.96%, 3년기준 CAGR 22.80%, 1년기준 73.74%
• 코로나 사태 이후로 언택트 트렌드에 따라 높은 수준의 주가 상승이 있었음. 
  • 나스닥 수익률을 상회함. 

 

4. 투자근거

• 한국의 NAVER, KAKAO를 투자하고 싶으나 지나치게 높은 Valuation이 부담된다면, 전세계 소셜미디어에 분산 투자하는 것도 좋은 대안이라고 생각됨
• NAVER, KAKAO 처럼 소셜미디어 기업들은 플랫폼을 통해 다양한 사업을 만들어 갈 수 있는 확장성이 굉장히 큼
  • 한국에서 카카오가 카카오 뱅크, 카카오 페이, 카카오 모빌리티 등 다양한 사업을 확장 하는 것과 유사함
  • 언택트 트렌드 뿐만 아니라, 백신으로 인해 코로나가 종속되어도 플랫폼 비즈니스는 구조적으로 성장하게 될 것임. 

 

5. 위험 요인 

• 과도한 Valuation(SOCL P/E Ratio 57.51)은 부담스러움(고평가)
  • 확장성이 높은 플랫폼 비즈니스인 만큼 큰 성장을 기대할 수 있을 것으로 생각됨(High Risk, High Return)