마이크로소프트 주가 전망, 실적리뷰와 투자포인트

마이크로소프트 주가 전망, 실적리뷰와 투자포인트

 

마이크로소프트는 윈도우, MS오피스, 클라우드 컴퓨팅(MS Azure)등 우리에게 굉장히 친숙한 기업입니다. 마이크로소프트는 나스닥 시가총액 2위 기업으로서 4차산업혁명의 핵심 산업 중 하나인 클라우드 컴퓨팅을 주력으로 하는 기업인 만큼 투자자로서 반드시 살펴봐야 하는 기업입니다. 

 

 

이번 포스팅에서는 마이크로소프트 2020년 4분기 실적발표 리뷰와 투자포인트에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

마이크로소프트 4Q20 실적리뷰

Microsoft

마이크로소프트의 2020년 4분기(미국 회계년도 FY21 Q2) 매출 $43.1 billion을 달성하였으며, YoY +17%를 기록하였습니다. 마이크로소프트의 2020년 4분기 영업이익은 $17.9 billion으로 YoY +29% 성장하였습니다. 또한 마이크로소프트의 2020년 4분기 당기순이익은 $15.5 billion으로 YoY +33% 성장하였습니다. 

 

굉장히 호실적을 보여주었는데, 어떤 Segment가 마이스코소프트의 실적에 기여하였는지 살펴보도록 하겠습니다.

 

마이크로소프트의 비즈니스는 3개 Segment로 구분됩니다.

1. Productivity and Business Process는 Office 365 구독서비스, Microsoft Teams, Skype for Business 등을 포함합니다.

2. Intelligent Cloud는 윈도우 서버, Visual Studio, MS Azure를 포함한 Server Products와 Cloud Services를 의미합니다.

3. More Personal Computing는 Windows, Surface와 PC 악세서리, Xbox Gaming 등을 포함합니다. 

 

 

 

마이크로소프트 Segment별 실적리뷰

1. Productivity and Business Processes

Productivity and Business Processes의 2021년 4분기 매출은 $13.35 billion으로 YoY +13% 성장하였으며, 영업이익은 $6.18 billion으로 YoY +19% 성장하였습니다. 

Microsoft

Microsoft

Productivity and Business Process 세그먼트에서 큰 매출성장을 보여준 부분은 LinkedIn(YoY +23%), Dynamics products and cloud services(YoY +21%)이었습니다. 

 

2. Intelligent Cloud

Microsoft

Intelligent Cloud Segment는 2020년 4분기 매출 $14.60 billion(YoY +23%), 영업이익 $6.49(YoY +43%) 실적을 보여주었습니다. Cloud Service인 MS Azure가 포함된 Segment여서 큰 매출성장을 보여준 것 같습니다. 

Microsoft

 Server products and cloud services 관련 매출은 꾸준히 YoY +20~30% 높은 성장률을 보여주고 있습니다.

Microsoft

구체적으로는 MS Azure 매출이 급격히 성장하고(YoY +50%), Server products의 성장률은 상대적으로 저조한 편입니다. 

 

3. More Personal Computing

Microsoft

More Personal Computing Segment는 2020년 4분기 매출 $15.12 billion(YoY +14%), 영업이익 $5.22 billion(YoY +25%)를 달성하였습니다. Gaming 관련 매출 상승과, 코로나로 오프라인 매장 관련 마케팅 비용 절감 효과로 수익성을 개선하여 좋은 실적을 달성 할 수 있었습니다.

 

Microsoft

Xbox Gaming 관련 매출 실적 성장률이 가장컸습니다. 아무래도 코로나로인한 사회적 거리두기 여파로 게이밍 관련 수요가 크게 늘었기 때문인 것으로 판단됩니다.

 

 

 

마이크로소프트 투자 포인트 

마이크로소프트 투자 포인트 

1. Windows, Office 365 캐시카우

마이크로소프트의 윈도우와 Office 365는 전세계에서 사용하고 있습니다. 윈도우와 Office 365는 꾸준한 현금흐름을 창출할 것이며, 클라우드 컴퓨팅과 Xbox 게이밍 등 성장성이 높은 Segment에 재투자하여 기업가치를 상승시키는데 기여할 것입니다.

 

2. MS Azure 클라우드 컴퓨팅의 성장

마이크로 소프트의 MS Azure는 클라우드 컴퓨팅 시장에서 시장점유율 2위를 차지하고 있습니다. 클라우드 컴퓨팅 시장은 아마존의 AWS, 마이크로소프트의 Azure, 구글의 GCP Big3가 큰 점유율을 차지하고 있으며, 마켓 파이 전체가 커지고 있는 고성장 산업인 만큼 성장성이 무궁무진합니다.

 

3. Xbox 게이밍 매출 성장 

최근 코로나로인한 사회적거리두기 여파로 게임관련 산업이 크게 성장하였습니다. 백신으로 인해 코로나가 종결되더라도 1인가구 증가의 사회적 변화 때문에 게이밍 관련 산업은 꾸준히 발전할 수 있을 것으로 생각됩니다. 

 

 

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