KODEX 반도체, 수퍼사이클 산업에 투자

KODEX 반도체, 수퍼사이클 산업에 투자

안녕하세요 말해보시개입니다.

 

최근 반도체 수퍼사이클에 대한 기대로 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 많이 올랐습니다. 

아시아경제

반도체 수퍼사이클로 인해 작년대비 올해 큰 매출실적을 보여줄 것으로 기대되는데요. 한국에는 삼성전자와 SK하이닉스와 같은 종합반도체 기업외에도 반도체 소재, 부품, 장비(소부장)관련 밸류체인이 구축되어있습니다. 

 

삼성전자와 SK하이닉스와 같은 개별종목에 투자하는 방법도 좋지만, 종목선정이 어려운경우 반도체 ETF를 통해 분산투자하는것도 리스크를 분산하기 위한 좋은 대안이라고 생각합니다. 

 

오늘은 대한민국 반도체 ETF의 대표격인 KODEX 반도체에 대해 포스팅 하였습니다. 

 

 

 

 KODEX 반도체 ETF 

# KODEX 반도체 ETF 소개 

KODEX 반도체는 대한민국 반도체 산업을 이끄는 핵심 관련 기업에 분산투자 하는 ETF입니다. 

 

삼성자산운용

# KRX Semicon지수

KODEX 반도체는 KRX Semicon지수를 추종하여 국내 반도체 산업을 대표하는 20개 종목에 투자합니다. 

네이버 금융

 

KODEX 반도체의 시가총액은 2,153억원이고 2006년 6월 27일에 상장하였습니다. 

KODEX 반도체의 수수료는 0.450%입니다.

시가총액	상장일	펀드보수
2,153억원	2006년 6월 27일	0.450%

 

 

KODEX 반도체는 국내 업종/테마 ETF 중 거래대금 기준으로 7위에 선정될 만큼 최근 많은 인기를 얻고 있습니다.

KODEX 반도체 국내 업종/테마 ETF 중 거래대금 기준 7위

한국은 메모리 반도체 강국인데요. 최근 메모리 반도체 관련하여 호재가 많이 있어서 한국 반도체 산업에 대한 투자자들의 관심이 생긴것 같습니다.

 

# SK하이닉스 인텔 낸드 인수 

SK하이닉스는 인텔 낸드사업을 인수하기로 발표하였는데, 인텔 낸드사업 인수로 인해 사업의 안정성이 증가할 것으로 기대되고 있습니다.

아시아경제

또한 인텔 낸드 인수 자금이 7조원 정도로 추산되고 있는데, D램이나 낸드 공급을 위한 시설/장비 투자할 비용이 그만큼 줄어드는 것이기 때문에 메모리 시장의 공급도 줄어들 것으로 해석됩니다.

뉴시스

# 마이크론과 웨스턴디지털의 키옥시아 인수 

최근 미국의 메모리반도체 기업인 마이크론, 웨스턴디지털이 일본의 키옥시아 인수를 추진한다는 뉴스가 발표 되었는데요. 키옥시아는 낸드 시장에서 1위인 삼성전자에 이어 2위 점유율을 차지하고 있는 엄청난 기업입니다. 

 

키옥시아를 인수하게 된다면, SK하이닉스의 인텔인수와 마찬가지로 키옥시아 인수자금에 자본을 투하해야 하므로 그만큼 메모리 반도체 공급에 필요한 시설 투자를 못하게 되므로, D램과 낸드 시장의 공급이 부족해질 가능성이 있습니다. 

 

매일경제

# 삼성전자 파운드리 대규모 투자

또한 삼성전자 역시 파운드리 1위 업계 TSMC를 추격하며 파운드리 사업에 많은 투자를 예고하였는데요. 파운드리 사업에 큰 돈을 투자하는 만큼 D램과 낸드 메모리 공급을 위한 투자 규모가 줄어들 가능성이 있습니다. 

 

즉, SK하이닉스의 인텔인수, 마이크론과 웨스턴디지털의 키옥시아 인수, 삼성전자의 파운드리 대규모 투자 3개 요인이 D램, 낸드 공급을 줄이게 될 것이고, M&A로 인하여 시장이 키 플레이어가 줄어드는 만큼 중장기적으로도 공급 경쟁이 완화될 것으로 기대됩니다. 

 

 

비메모리 파운드리 1위 TSMC에 관심이 있으시면 다음 포스팅을 참고해주세요

2021.03.27 - [미국주식 분석] - TSMC 주가 전망 - 비메모리 파운드리 1위

TSMC 주가 전망 - 비메모리 파운드리 1위

 

 

 

 KODEX 반도체 구성종목

 # KODEX 반도체 구성종목

KODEX 반도체 ETF의 구성종목을 살펴보겠습니다. 

 

한국 시가총액 2위 메모리 반도체 기업인 SK하이닉스가 22.47%로 비중 1위를 차지하고 있습니다.

네이버 금융

비중 2위는 DB하이텍으로 국내 파운드리 관련 기업으로 최근 실적개선을 통해 많은 주가 상승이 있었습니다. 

그 외에 원익 IPS, 리노공업, 실리콘웍스등 한국 반도체 산업의 밸류체인에 해당되는 기업들이 포함되어있음을 확인할 수 있습니다. 

 

# KODEX 반도체 삼성전자는 불포함

그런데 대한민국 대표 반도체기업인 삼성전자는 포함되어 있지 않은걸 알 수 있는데요. 

삼성전자는 반도체 산업 외에도 가전, 컴퓨터, 핸드폰, 통신장비 등의 다른 비즈니스도 함께 하고 있기 때문에 불포함 된 것으로 판단됩니다. 

 

삼성전자는 세계 1위의 D램, 낸드 점유율을 갖고 있고, 파운드리 시장에서는 세계 2위인 기업임에도 불구하고 다른 비즈니스도 함께 하고 있는 거대 기업이기 때문에 반도체만 하는 기업이라고 분류하기는 어렵기 때문입니다. 

 

삼성전자의 종목분석에 관심 있으신분은 다음 포스팅을 참고해주세요.

2020.12.31 - [한국주식 분석] - [삼성전자 종목분석]DRAM의 수퍼 사이클과 파운더리의 성장, 삼성전자

[삼성전자 종목분석]DRAM의 수퍼 사이클과 파운더리의 성장, 삼성전자

 

 

 KODEX 반도체 vs SOXX

# KODEX 반도체 vs SOXX

한국의 대표 반도체 ETF인 KODEX 반도체와 미국의 대표 반도체 ETF인 SOXX의 수익률을 비교해 보겠습니다.

파란색:KODEX 반도체, 노란색:SOXX

2021년 1월 ~ 2021년 4월 11일 기간동안의 KODEX 반도체(파란색)와 SOXX(노란색) 차트입니다. 

대체로 유사한 그래프를 보여주는데, 같은 반도체 섹터이기 때문에 상관관계가 높은 것으로 보입니다.

 

KODEX 반도체의 수익률은 11.92%이고, SOXX의 수익률은 18.33%인데요. KODEX 반도체의 수익률이 저조했던 이유는 한국 기업중심으로 구성종목이 이루어져있기 때문에 코리아 디스카운트를 받아 저평가 받았기 때문인것으로 생각됩니다. 

 

코리아 디스카운트관련하여 기업지배구조가 투명하지 못한 문제가 큰데, 최근 ESG 관련하여 많은 기업들이 코리아 디스카운트를 해소하려 노력하고 있으니 기대를 해 봐도 좋을것 같습니다.

 

ESG 관련 ETF는 다음 포스팅을 참고해주세요. 

2021.04.08 - [한국ETF] - KBSTAR ESG사회책임투자, 착한기업에 분산 투자

KBSTAR ESG사회책임투자, 착한기업에 분산 투자

 

SOXX ETF에 관심 있으신분은 다음 포스팅을 참고해주세요.

2021.01.10 - [미국ETF] - [SOXX ETF 분석] 4차산업혁명의 꽃 반도체 산업에 투자해 볼까? SOXX ETF(iShares PHLX Semiconductor ETF), SMH ETF(VanEck Vectors Semiconductor ETF)

[SOXX ETF 분석] 4차산업혁명의 꽃 반도체 산업에 투자해 볼까? SOXX ETF(iShares PHLX Semiconductor ETF), SMH ET

 

SOXX ETF의 한국버젼 TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 ETF도 있습니다. 

2021.04.09 - [한국ETF] - TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 ETF, 비메모리 반도체 산업에 투자

TIGER 미국필라델피아반도체나스닥 ETF, 비메모리 반도체 산업에 투자

 

 

 

 KODEX 반도체 투자포인트 

 # D램 수요 회복

아마존,  마이크로소프트, 구글 등 주요 클라우드 업체들이 데이터센터 투자를 늘릴것으로 기대하고 있습니다. 데이터센터 투자를 위해서는 D램과 Enterprise SSD의 수요가 증가하게 됩니다.

 

# D램 공급 부족 

또한 메모리 생산 기업의 공급 측면에 있어서도 삼성전자의 파운드리 대규모 투자, SK하이닉스의 인텔 낸드 인수, 마이크론과 웨스턴디지털의 키옥시아 인수 등의 문제로 D램 공급에 투자할 자본이 부족한 상황입니다. 공급이 부족하고 수요도 증가하니 가격이 많이 상승할 것으로 기대됩니다.

 

# 삼성전자 제외되어있어 아쉬움, 메모리 몰빵 ETF  

삼성전자가 포함되어 있지 않아 매우 아쉽습니다. 삼성전자는 메모리 반도체 세계 1위, 파운드리에서 TSMC와 함께 EUV기술을 활용한 미세공정을 구현할 수 있는 유일한 기업인데요. 

 

개인적으로도 삼성전자를 참 좋아하고 전망있게 보기 때문에 개인 포트폴리오에서도 비중이 참 높은 기업인데, KODEX 반도체에 빠져있다는 점은 아쉽습니다. 

 

다만, 메모리 반도체 시장도 수퍼사이클로 인한 기대가 굉장히 높고, KODEX 반도체는 메모리 반도체에 몰빵 투자할 수 있기 때문에 메모리 반도체에 대한 기대감이 있다면 KODEX 반도체에 투자하는 것도 좋은 방안이라고 생각합니다. 

 

 

같이 보시면 좋아요.

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