네이버 주가전망, 실적리뷰와 투자포인트

네이버 주가전망, 실적리뷰와 투자포인트

안녕하세요. 말해보시개입니다. 

 

최근 코로나19로 인해서 언택트에 기반한 기업들의 주가가 크게 성장하였습니다. 또한 코로나가 끝나더라도 4차산업혁명과 직결되는 종목인 만큼 언택트 관련 기업들은 중장기적으로 성장할 만한 매력적인 종목이기도 합니다.

본 포스팅에서는 한국 언택트 비즈니스의 대표 기업인, 네이버의 실적을 리뷰해보고 투자포인트를 점검해 보겠습니다.

 

 

네이버 4Q20 실적리뷰

출처: 네이버

# 네이버 4Q20 실적 요약

네이버의 4Q20 실적이 발표됐습니다. 분기실적 매출 1조 5,126억원(yoy +28.3%, qoq +11.2%), 영업이익 3238억원(+yoy 17.6%, qoq +11.0%)으로 크게 성장함을 보여주었습니다. 

  

2020년 연간 기준으로는 매출 5조 3,041억원(yoy +21.8%), 영업이익 1조 2153억원(+5.2%)의 실적을 달성하였으며, 그동안의 주가 성장을 정당화 하듯 좋은 실적을 보여주었습니다. 

 

특히 핀테크, 콘텐츠, 클라우드, 커머스의 매출 성장률이 좋았고, 가장 큰 매출 비중을 차지하는 서치플랫폼의 매출 성장률은 +5.6%에 그쳤습니다.

 

네이버 플랫폼별 상세 실적분석

출처: 네이버

1. 네이버 서치플랫폼 실적

네이버 서치플랫폼은 네이버의 사업중 가장 큰 매출을 차지하고 있습니다. 네이버 서치플랫폼은 검색과 디스플레이 광고 사업이 포함합니다. 

네이버의 서치플랫폼 매출은 4Q20 YOY 11.3% 증가하였으며, QOQ 8.5% 성장하였습니다. 연간 매출은 YOY 5.6% 상승하였으며, 디스플레이광고가 크게 성장하였습니다.

 

출처: 네이버

2. 네이버 커머스 실적

네이버 커머스는 쇼핑과 중개수수료, 멤버십과 관련된 사업으로 네이버의 두번째 매출 비중을 차지합니다. 최근 스마트스토어 거래액이 전년대비 크게 상승하여 호실적을 달성하였습니다. 

네이버 커머스 분기실적 기준4Q20 YOY 44.6% 성장, QoQ 11%성장하였으며 연간실적 기준으로는 yoy 37.6% 성장하였습니다.

 

출처: 네이버

3. 네이버 핀테크 실적

네이버 핀테크 실적은 네이버 매출 비중의 3위를 차지하고 있으며, 네이버페이와 디지털 금융 등을 포함하고 있습니다. 최근 스마트스토어의 성장, 외부 제휴처 추가로 네이버 페이 거래액이 전년대비 68% 크게 성장하였습니다.

 

출처: 네이버

4. 네이버 콘텐츠 실적

네이버 콘텐츠 실적은 네이버 웹툰, SNOW 등을 포함하며 글로벌 웹툰의 성장으로 인해 분기매출실적 YOY 48.8% 증가, 연간실적 기준 매출 yoy 48.8% 증가하였습니다.

 

출처: 네이버

# 네이버 클라우드 실적

네이버 클라우드는 네이버의 신사업으로 매출 비중이 크지 않지만 큰 성장을 보여주고 있습니다. 클라우드 수요 확대가 지속되고, 국책 스마트 시티 사업의 클라우드 메인사업자 선정되어 전망이 좋습니다. 또한 라인웍스는 일본에도 진출하여 해외 매출 실적을 견인할 것으로 기대됩니다.

 

네이버 주가 / 투자포인트

  네이버는 SK하이닉스에 이어 코스피 시가총액 3위 기업으로, 4차산업혁명 관련 대표 인터넷 기업입니다. 구글이 정복하지 못한 나라가 대표적으로 중국, 러시아, 한국(네이버) 밖에 없을 만큼 한국에서의 네이버 영향력은 대단합니다.

출처: 네이버

1. 네이버 서치플랫폼

네이버의 서치플랫폼은 네이버가 성장을 하기위한 자본을 마련할 수 있는 캐시카우 입니다. 네이버에서 가장 큰 매출 비중을 차지 하고 있으며, 꾸준히 현금흐름을 창출하고 있습니다. 네이버가 한국 포털 산업에서 독보적인 영향력을 발휘하는 만큼, 꾸준히 현금흐름을 창출할 수 있을 것으로 기대합니다.

 

출처: 네이버

2. 네이버 커머스, 핀테크, 콘텐츠, 클라우드

네이버의 대표 성장 산업입니다. 네이버 서치플랫폼의 캐시카우를 활용하여 투자해야할 주요 사업군으로 고성장을 이뤄내고 있습니다. 코로나가 백신으로 인해 종결되더라도 이 사업들은 4차산업혁명과 직결되는 산업인 만큼 계속해서 고성장 할 것으로 기대됩니다.

 

출처: MoneyS

3. 네이버 라인 야후 재팬 합병  

네이버는 국내에서만 사업을 하는 카카오와 달리 해외에서도 매출을 발생시키고 있습니다. 네이버의 라인은 일본에서 많이 사용되고 있으며, 특히 최근 한국 네이버 ‘라인’, 일본 소프트뱅크 ‘야후’의 합병으로 인해 ‘A홀딩스’가 출범한다는 뉴스가 이슈 되었습니다. 네이버에서 성장한 스마트스토어가 2021년 상반기 내 일본에 도입되는 등, 합병으로 인한 일본시장에서의 시너지도 많이 기대가 됩니다.

 

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