말해보시개의 재테크 Story

Summary 삼성전자의 2020년 연간 매출과 영업이익이 전년대비 성장하였다는 점이 긍정적이며, 전 분기대비 매출과 영업이익이 감소된 점은 계절성 요인으로 판단됨 CE, DS 부문은 매출 실적이 성장 하였으나, IM, Harman의 매출이 전년대비 역성장 하였다는 점은 우려되는 부분 2021년 5G 휴대폰 교체 수요로 인한 모바일 DRAM 메모리 수요증가, 데이터센터 메모리 교체 주기 도달로인해 서버 DRAM 수요 증가 요인으로 DRAM 호황이 있을 것으로 기대됨 2020년 4분기 실적발표에서는 Harman의 존재감이 아직까지 느껴지지 않아 아쉬움 1. 삼성전자 전사 손익 분석 매출 실적 2020년 연간 매출(2020.01~2020.12) 236.81조원 달성(YOY +2.78%) 2020년 4분기 분..

Summary 2020년 연간실적 기준(2020.01~2020.12), 매출 141,637억원 달성(+13,969억원, YOY +10.9%), 영업이익 10,415억원 달성(+4,394억원, YOY +73.0%) 2020년 4분기 실적 기준(2020.09~2020.12), 매출 34,728억원 달성(+1,492억원, YOY +4.5%), 영업이익 2,081억원 달성(+360억원, YOY +20.9%) 식품사업 부문 매출 전년대비 1% 성장하였으며, 국내외 가공식품 수익성 개선 효과 지속되며 엉업이익 전녀대비 64% 증가 바이오사업 부문 중국의 양돈 사육두수, 외식 수요 회복 하에 매출 전년 11% 성장, 영업이익 710억원 달성 CJ제일제당은 매출과 영업 이익 실적은 좋은데, 2020년 4분기 영업외수지..

Summary CJ제일제당 보통주는 우선주에 비해 거래량이 높아 안정적이고(높은 시가 총액), 의결권이 있어 주주총회에서 참여할 수 있다는 특징이 있음 CJ제일제당 우선주는 거래량이 낮고, 의결권이 없지만, 저렴한 주가로 보통주에 비해 높은 배당 수익률을 취할 수 있음. 우선주와 보통주의 가격 비율(우선주 주가/보통주 주가)을 괴리율이라 하며, GOOGLEFINANCE 함수를 이용하여 10년간 데이터를 수집하여 통계 분석함 2014년 까지는 0.4 미만의 값으로 낮은 트렌드를 보이고, 2014년 ~ 2016년까지는 최대 0.6 정도까지 상승하다가 최근 0.4 수준으로 수렴해 가는 것으로 보임 우선주/보통주의 상대적 가격 괴리율에 따라서, 매수 시점 더 저렴한 주식을 매수하는 전략을 고려할 수 있음 1. ..

Summary 알파벳은 구글의 모회사로, 우리에게 잘 알려진 구글 외에 딥마인드(알파고), 웨이모(자율주행자동차), 칼리코(생명공학)등 세상을 바꿀 기술을 연구하는 다양한 자회사를 소유하고 있음 알파벳의 매출과 영업이익은 2016 ~ 2019 까지 꾸준히 성장해 왔으며, 2020 3Q YTD 기준, Google Advertising(81%), Google Cloud(12%), Google Other(7%)으로, 구글은 대부분 광고를 기반으로 해서 돈 벌고 있음 Google Search에 편향 되어 있는 비즈니스 이나최근 Youtube ads, Google Cloud 등으로 매출 다변화를 성공하고 있는 것으로 보임. 구글 자체는 훌륭한 캐시카우이며, Youtube, Google Cloud등 성장하고 있는 ..

Summary 삼성전자 보통주에 비해 우선주는 가격이 저렴하게 거래되어, 같은 투자금액으로도 높은 배당수익률을 얻을 수 있다는 장점이 있다. 다만, 보통주와 우선주의 가격 괴리율이 고정되어 있지 않고 역사적으로 변해왔기 때문에, 가격 괴리율에 따른 우선주/보통주 매수 전략을 생각해 볼 수 있다. 2010년 이후로, 삼성전자 보통주와 우선주의 괴리율을 추적해 본 결과, 우선주/보통주 비율의 평균은 0.76이며, 최근 거래되고 있는 우선주와 보통주 가격을 고려해 보면, 우선주의 매력이 더 높은 것으로 판단된다. 20201.01.14 종가기준 우선주(\78,800)/보통주(\89,700) 비율 = 0.87 1. 삼성전자 보통주와 우선주의 차이 삼성전자 보통주는 의결권이 있으며, 삼성전자 우선주는 의결권이 없다..

Summary 삼성전자는 CE, IM, DS, Harman 4개 사업을 영위하고 있으며, 이 중 DS 부문의 반도체 사업이 가장 큰 영업이익을 차지함 삼성전자는 메모리 업계에서 DRAM, NAND 세계 점유율 1등, Foundary 업계에서 세계 2등으로 굉장히 잘 나가는 글로벌 반도체 기업임. 가치평가는 2020/12(E) 기준 PER 19.48, PBR 1.95, EV/EBITDA 6.39 모두 최근 5개년 중 가장 비싼 수준임. 메모리 사업부의 DRAM의 수퍼사이클이 돌아오고 있다는점, 비메모리 사업의 파운더리 시장 확대를 주요 투자 근거로 함. 중국의 반도체 굴기, TSMC와의 경쟁, 역사적으로 높은 밸류에이션의 위험요인이 있음. 1. 회사소개 1) 부문별 주요 제품 삼성전자는 4개 사업 부문(C..

Summary 신한지주는 신한은행과 신한카드 등 은행, 비은행 그룹사를 포함한 종합 금융 그룹임 PER, PBR 모두 최근 5개년 중 최저점(매우 쌈) 코로나 이전보다 돈을 더 잘 벌었는데, 주가는 더 싸다. 은행, 카드, 보험 등을 포함한 종합금융그룹의 포트폴리오가 다변화 되어 있어 긍정적임 카카오뱅크의 출현, 금융당국의 제재는 위험 요인이나, 새롭게 발생한 위험은 아니고 코로나 이전부터 꾸준히 제기되어온 문제로 주가에 옛날부터 반영 되었다고 봄. 위험요인을 고려하더라도 매우 저평가되어 투자 매력이 있음 1. 회사소개 1) 주요 그룹사 신한지주는 신한은행과 신한카드 등 은행, 비은행 그룹사를 포함한 종합 금융 그룹임 은행 그룹사: 신한은행 비은행 그룹사: 신한카드(Consumer Finance), 신한..

Summary CJ 제일제당의 사업부문은 식품, 바이오 물류로 구분됨 1인 가구, 여성 근로자의 진출, 노령화 트렌드는 식품 사업의 긍정적 요인임 건강하게 사육된 육류를 소비하려는 웰빙 트렌드, 동남아 GDP의 성장으로 인한 육류 소비 증가는 바이오 사업의 긍정적 요인임 PER, PBR, EV/EBITDA 3가지 측면 모두 고려해 보았을 때, CJ제일제당의 주가는 저렴한 편으로 판단됨 쉬완스 인수로 인한 부채가 높다는 점. 영업이익이 높더라도 부채로 인한 이자비용이 커서 당기순이익이 널뛰기 하는 연도가 있다는 점은 부정적 요인으로 판단됨(꾸준한 현금흐름을 발생시키기 어려워 보임). 1. 회사소개 1) 주요 제품 및 서비스 CJ 제일제당의 사업부문은 식품, 바이오, 물류로 구분됨. 식품사업: 비비고 등 가..